学金融硕士考研模拟题（2）
三、问答题 每题十五分 共三十分
1、利率是金融学中核心变量之一，关于利率的决定理论也很多，其中，可贷资金理论（loanable funds theory of interest）试图完善古典学派的储蓄投资理论和凯恩斯流动性偏好利率理论。
（1）请比较可贷资金理论与储蓄投资理论和凯恩斯流动性偏好理论的异同。
（2）具体说明可贷资金理论相对于另外两种理论在哪些方面进行了完善和补充。
（3）尽管各种利率决定理论强调利率的不同决定因素，但是现代宏观经济运行中各国均强调中央银行对利率的决定（或者说影响）机制的重要性，请阐明央行影响利率的途径和机制，并说明这种利率决定机制与已有理论是否存在联系?
2、隔夜指数掉期（OIS：Overnight Index Swap），是一种将隔夜利率交换成为固定利率的利率掉期，彭博资讯（bloomberg）等各种资讯系统平台定期都会发布OIS数据信息，这一指标本身反映了隔夜利率水平。2011年以来，美元、英镑与欧元的3个月期伦敦同业拆放利率（LIBOR）与OIS的利差持续扩大，请回答：
（1）OIS实质上是一种利率掉期，请简要说明利率掉期的基本过程。
（2）具体说明为何近年来LIBOR－OIS利率会出现增大的趋势。
四、分析与论述题（20分）
2011年下半年，中国各商业银行向监管部门每月报各月末“日够存贷比”，而不再是之前的每季度考核，按月考核显然会加大银行通过发行理财产品来冲存款的冲动。银行大规模发行理财产品揽存，一方面增加了个人间接投资货币市场的机会，对货币市场发展及其影响力可能有积极意义，而同时也可能会导致其他固定收益的产品面临严重冲击。另外，有分析人士指出，银行理财产品的过度发展可能会增加监管部门对国内影子银行体系监管的难度，尽管目前影子银行体系主要是指银行理财产品之外的所有非商业银行系统内的资金流动（即储蓄转投资）。既可以包括从信托、担保公司、小贷公司、典当行、融资租赁公司、拍卖行等准金融部门出去的贷款，也包括实体企业之间、居民之间的纯粹意义上的民间借贷。
请针对以上内容分析并回答以下问题：
（1） 从货币市场的基本定义、市场构成以及主要交易产品类型等方面，阐述货币市场的货币政策传导功能，并说明为什么银行理财产品可能对货币市场发展及其影响力有积极意义。
（2） 分析并论述当前中国影子银行发展的主要动因，并结合近年来有美国次贷危机引发的全球金融危机的经验教训，阐述当前我国应该如何应对影子银行问题。
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